“銀狐”之迷傅一飛被“請”到了日特高課。石原次郎對其注射了致幻劑。此時(shí)，站在傅一飛面前的日本女人，恍惚變成了他的初戀情人燕臨嵐。石原次郎用藥物加美人欲套出傅一飛的真實(shí)身份。其測試結(jié)果消除了傅是中共地下黨員的嫌疑，確認(rèn)其就是汪精衛(wèi)派出的代號(hào)為“銀狐”的特工。吳伯齋(呂涼 飾)與夫人夜游山塘河，軍統(tǒng)派殺手刺吳，卻遇替身傅一飛，殺手反被日軍特務(wù)槍殺。傅一飛邀燕臨風(fēng)游虎丘，暗示她行事不要鹵莽，必要時(shí)愿意出手相助。郁夫人(肖雄 飾)支開雕花樓值班的警察，進(jìn)入雕花樓，在暗中窺視的陳管家(陳笑非 飾)上房揭瓦，卻不見夫人影蹤。