審訊室中，顧霜菊(毛林林 飾)對被逼的地下黨員黃恒動用了電刑，一旁的孫天普(何涌生 飾)看到審訊不見成效心中不滿，夏雨竹(楊子姍 飾)趁機進言，說想自己試試去審審黃恒。就在這時，黃恒熬刑不住，一五一十的供認自己是共黨發展的外圍分子，而貝當路鐘表行就是共黨的一個秘密聯絡點。接著王恒又爆出了一個驚天的秘密，不單是警察局有共產黨的臥底，并且保密局上海站中也隱藏有共產黨的臥底，并且這個人地位顯赫。黃恒的一番話令在場的夏雨竹心中狂跳，而孫天普和顧霜菊也震驚的目瞪口呆。

孫天普命令顧霜菊帶著特務立刻去亨利鐘表店實施抓捕。夏雨竹回到辦公室后，看到周圍無人，迅速抓起了桌子上的電話，想要給亨利鐘表店的袁老板打電話。但對方卻久久無人接聽，就在這時，夏雨竹聽到了門外的腳步聲，而此時那頭的袁老板剛好接電話，為了不暴露，夏雨竹只得匆匆放下電話。

亨利鐘表店中，袁老板對于剛才那個莫名其妙的電話心中狐疑，就在這時，他透過門縫看到了沖下車的特務們，于是和助手強子拿著手槍準備反擊。一番激烈的槍戰之后，助手強子被射殺，袁老板也身受重傷，被特務逮捕。

恰在這時，亨利鐘表店里的電話鈴突然響起，顧霜菊順手抓起了電話。原來夏雨竹又找到一部電話準備向袁老板通風報信，可電話接通后，對方一直沒有發出聲音，夏雨竹察覺情形異常，在沉默了片刻后，隨即又放下電話。

上海保密局中，為了方便老袁當場指認，孫天普命令上海保密局少尉以上的軍官全部到醫務室集合。顧霜菊對老袁注射了特殊藥物，致使老袁神智失常，顧霜菊趁機引誘老袁說出自己的聯絡人，并讓他當場指認。神志不清的老袁望著夏雨竹的方向，差點喊了出來。但因為藥劑作用太強，導致老袁隨后昏迷，審訊也被迫中斷。孫天普命令務必救活老袁，他想要從老袁嘴里挖出潛伏在保密局的臥底。

夏雨竹獨自開車回家，想起老袁受刑后的慘狀，她決心救出老袁。當晚夏雨竹利用秘密電臺和黨組織取得了聯系，她向組織報告了自己設計的營救計劃，那就是讓共產黨截斷毛人鳳的那批轉運物資，然后和老袁同志進行交換。很快，夏雨竹得到了上級的批示，同意她的營救方案。

辦公室中，孫天普大發雷霆，原來毛人鳳的那批物資已經被人截獲。顧霜菊立刻提出這件事和潛藏在保密局內部的內鬼有關，主張進行突擊審查。

這時孫天普收到共產黨的明碼呼叫，原來對方直接提出用那批貨物交換被捕的老袁同志。孫天普有些心動，但女方卻極力反對。夏雨竹在一邊旁敲側擊，想要促成這場交易。多疑的顧霜菊立刻懷疑夏雨竹的用心，夏雨竹爭鋒相對，反唇相譏。為了回應顧霜菊的懷疑，夏雨竹假裝憤憤不平，她主動交出證件，提出自動停職。

不久后孫天普就派司機先去接夏雨竹。孫天普邀請夏雨竹吃飯，夏雨竹趁機向孫天普陳明利害，讓他明白和共產黨進行交換的好處。